DLT-basierte Kapitalmarktinfrastruktur

Am Kapitalmarkt wurde in den letzten Jahrzehnten mit der Hilfe neuer Technologie vor allem die User Experience (“Benutzererlebnis”) von Anwendungen für Endnutzer:innen (“Frontend”) digitalisiert. Die technologische Infrastruktur im Hintergrund des Kapitalmarktes (“Backend”) ist jedoch stark fragmentiert und manuell. Die Zahl der involvierten Intermediäre ist intransparent und divers: Wertpapierhändler:innen, Börsen, Broker, Clearinghäuser oder zentrale Kontrahenten, Zentralverwahrer, Registrare, Treuhänder sind am Lebenszyklus eines Wertpapiers beteiligt. Die Komplexität ist hoch, viele Prozesse sind manuell, fehleranfällig, verursachen eine Fülle an Abstimmungsbedarf (“Reconciliation”) zwischen Intermediären und werden oftmals nach wie vor in Excel-Tabellen dokumentiert. Durch das Auftreten von Datensilos ist die Ineffizienz bei entsprechender Reconciliation hoch und führt zu langen Settlementzeiten (Wertpapiersettlement dauert in Europa mindestens zwei Tage, bei Transaktionen außerhalb des europäischen Wirtschaftraums (“EWR”) durchaus länger). Mit dem im Juni 2021 in Kraft getretene elektronischen Wertpapiergesetz (“eWpG”) wurde nun eine neue Rechtsgrundlage geschaffen, welche die Ausgabe und Registertätigkeit für sogenannte Kryptowertpapiere ermöglicht. Diese werden nicht-verbrieft sondern können auf einer dezentralen Blockchain registriert werden. Cashlink Technologies entwickelt dazu die bereits existierende technologische Primärmarktlösung für tokenisierte Wertpapiere weiter mit dem Ziel, eine Software-basierte Primär- und Sekundärmarkt Lösung für tokenisierte Wertpapiere bereitzustellen, die mit dem eWpG konform ist. Damit wird eine kostengünstige, schnellere und für die Aufsichtsorgane transparentere Wertpapieremission- und Abwicklung ermöglicht. Ziel ist es, langfristig eine DLT-basierte Kapitalmarktinfrastruktur für Wertpapiere inkl. aller benötigten Lizenzen für den Primär- und Sekundärmarkt aus einer Hand anzubieten.

Zu unserer Zielgruppe gehören Banken, Investmentplattformen, Emittenten und weitere Finanzdienstleister.

Die Cashlink Technologies GmbH ist ein Infrastruktur-Anbieter für Investmentplattformen und Finanzinstitute, die DLT-basierte Wertpapiere emittieren und vertreiben. Als Pionier der ersten Stunde hat Cashlink 2019 bereits das erste Genussrecht und unter anderem auch die erste DAX-Aktie, den ersten ETF und den ersten Venture Capital Fonds in Deutschland erfolgreich tokenisiert und investierbar gemacht. Cashlink hat es sich zur Aufgabe gemacht, den Zugang und die Abwicklung von Wertpapieren durch DLT für Kapitalsuchende und Kapitalgebende u.a. transparenter, kostengünstiger und effizienter zu machen.